Dove acquistare azioni: Confronto tra fornitori di conti titoli

Apertura di un conto titoli per acquistare azioni

Per acquistare azioni (o ETF e simili), è necessario un conto titoli.

Potete anche aprire più conti titoli presso diversi fornitori e detenere titoli diversi (o gli stessi, ma non esattamente gli stessi) in ciascun conto.

È anche possibile trasferire titoli da un conto a un altro. Tuttavia, questa operazione è spesso evitata poiché tale trasferimento può richiedere molte settimane e può diventare un po’ stressante.

Inoltre, i vostri prezzi di acquisto (il prezzo esatto a cui avete acquistato ciascuna azione) potrebbero non essere trasferiti, quindi potreste avere più lavoro con le dichiarazioni fiscali.

Questo non dovrebbe succedere quando si passa da un fornitore di conti titoli tedesco a un altro. Tuttavia, quando si passa da un broker internazionale come Interactive Brokers a un fornitore tedesco, è comune che si presenti lavoro aggiuntivo per la propria dichiarazione dei redditi a causa della mancanza di automazioni.

Questo lavoro extra è fattibile, ma riduce l’attrattiva del broker IKBR (Interactive Brokers) consigliato in linea di principio, che è quindi più adatto per importi di investimento maggiori.

Quando si passa da/a un broker internazionale, non è raro che gli investitori vendano tutte le loro azioni nel vecchio conto e le comprino immediatamente nel nuovo conto per evitare tali problemi. Tuttavia, questo attiva un evento fiscale, poiché probabilmente realizzerete un profitto.

Procedura di apertura del conto titoli

1. Aprite online un conto titoli presso un fornitore di conti. Questo può essere fatto entro poche ore con alcuni fornitori, ad esempio, con verifica tramite foto della carta d’identità o del permesso di soggiorno e, eventualmente, video in diretta sullo smartphone.
2. Riceverete un nuovo IBAN personale per questo conto titoli. Siete voi il titolare del conto; il conto è quindi a vostro nome. Potreste dover cercare questo nuovo IBAN nell’accesso online del vostro conto titoli, ad esempio, cliccando su “Bonifico” o simili.
3. Trasferite denaro dal vostro conto corrente a questo nuovo numero IBAN, ad esempio, da Max Mustermann, IBAN 123456789, Sparkasse München, a Max Mustermann, IBAN 987654321, ING Bank (conto titoli).
4. Il denaro arriva sul nuovo IBAN, come con altri bonifici, nello stesso o il giorno successivo. Non tutti i fornitori di conti offrono il bonifico in tempo reale sul lato del destinatario.
5. Una volta ricevuto il denaro, il fornitore di conti vi avvisa, oppure potete semplicemente controllare voi stessi.
6. La tendenza nella gestione dei conti sta passando agli smartphone con la maggior parte dei fornitori. Anche se preferite gestire il vostro conto su un computer desktop, probabilmente avrete ancora bisogno dello smartphone, mentre non è necessario un computer desktop se fate tutto sullo smartphone.
7. Dopo che il denaro è arrivato nel conto titoli, di solito potete iniziare immediatamente a comprare azioni o altri titoli, come gli ETF. Potete cercare titoli specifici per nome dell’azienda o simbolo del titolo.
8. Potreste notare che alcune azioni più esotiche non sono disponibili dal vostro fornitore di conti. Dovreste chiarire questo in anticipo (chiedendo via email al fornitore o facendo ricerche online) se desiderate un particolare titolo.
9. Quando trovate l’azione desiderata, viene mostrato il prezzo corrente e potete cliccare su “Compra” o simili.
10. Attenzione – SPREAD: Ora, prima che l’acquisto sia completato, dovrebbe essere mostrato il prezzo finale, comprese le commissioni. Sebbene probabilmente già conosciate le commissioni (circa 1 – 10 EUR per acquisto con i fornitori consigliati), noterete che il prezzo dell’azione è improvvisamente più alto rispetto a quando avete cliccato sopra. Questo è il cosiddetto spread, una differenza tra il prezzo mostrato e il prezzo di acquisto effettivo. Questo spread fluttua durante il giorno ed è minimo quando c’è molta attività di scambio. Idealmente, comprate nel pomeriggio, tra le 15:30 e le 17:30, quando sono aperte sia le borse statunitensi che quelle tedesche. La sera, i prezzi mostrati sono talvolta più bassi, ma lo spread può essere significativamente più alto.
11. Dopo aver cliccato nuovamente su “compra,” l’azione viene acquistata per voi e trasferita nel vostro conto. Questo dovrebbe richiedere non più di un secondo.
12. L’azione non viene acquistata a vostro nome. Microsoft non saprà mai, quindi, che voi, Max Mustermann, siete ora un azionista. È possibile acquistare l’azione a proprio nome per maggiore sicurezza in alcuni fornitori di conti, ma è costoso e generalmente non utilizzato dalla gente comune.
13. Il broker gestisce una sorta di custodia collettiva. Il broker, ovviamente, sa quali azioni vi appartengono, ma non l’azienda da cui acquistate le azioni.
14. Il tema “non a nome proprio” appare occasionalmente in relazione alla protezione contro la perdita delle azioni. Le azioni sono teoricamente protette come patrimonio separato anche in caso di fallimento del fornitore del conto. L’amministratore fallimentare o i creditori non possono accedervi. Esistono centrali di compensazione e procedure consolidate nel caso di fallimento del fornitore del conto. Una perdita di azioni sarebbe concepibile solo in caso di comportamento criminale da parte del fornitore del conto. Il peggio che può succedere è probabilmente che, in casi estremi, non si possa accedere alle azioni per molti mesi fino a quando tutto non viene chiarito.

Conto con un “Neobroker” o una Banca Tradizionale

I Neobroker sono fornitori di conti, spesso senza una licenza bancaria completa, che offrono un portafoglio limitato di servizi finanziari pensati per una clientela più giovane. L’uso è generalmente ottimizzato per smartphone. L’apertura del conto è spesso completamente online e in poche ore.

Come nuovi arrivati che non godono della fiducia delle banche affermate, i Neobroker cercano generalmente di attirare clienti con funzioni moderne e commissioni basse.

Lo staff dei Neobroker è spesso ridotto, quindi possono esserci ritardi nelle richieste di supporto. Secondo rapporti online, anche il trasferimento di un conto titoli verso o da un Neobroker è occasionalmente ritardato.

Tuttavia, non abbiamo trovato alcun rapporto su azioni perse durante il trasferimento del conto.

Commissioni Inferiori con i Neobroker

Le commissioni per l’acquisto di azioni sono regolarmente inferiori con i Neobroker rispetto alle banche a servizio completo.

Ciò influisce principalmente sull’acquisto di poche singole azioni, mentre la differenza è molto meno significativa quando si acquista un pacchetto di azioni più grande (esempio: 50 x Microsoft per circa 19.000 EUR).

Ogni acquisto comporta una commissione di ordine, che è o fissa o almeno limitata in alto. Se volete comprare 3 Microsoft, 2 Google e 5 ASML, la commissione di ordine viene addebitata tre volte. A nostra conoscenza, non è possibile combinare questo in un unico ordine.

I Neobroker sono più adatti per acquistare singole azioni separatamente (ad esempio, 1 x Microsoft per 380 EUR), soprattutto se il titolo è economico, poiché le commissioni di ordine presso le banche tradizionali rappresenterebbero una parte troppo elevata del prezzo totale e consumerebbero il vostro rendimento: Esempio: 1 Nvidia per 100 EUR e commissioni di 7,50 EUR.

Una strategia possibile per costruire un portafoglio con piccoli acquisti individuali potrebbe essere farlo con un Neobroker e poi, una volta che non sono previsti ulteriori piccoli acquisti, trasferire il conto a un fornitore consolidato.

Per la custodia a lungo termine delle azioni senza molta attività di negoziazione, sceglieremmo piuttosto una grande banca a servizio completo come ING piuttosto che un Neobroker.

Con una banca più grande, riteniamo che fallimenti, vendite aziendali, problemi con la supervisione bancaria e simili eventi siano meno probabili a lungo termine, riducendo quindi al minimo il tempo e lo stress per il titolare del conto.

Confronto tra i Principali Fornitori di Conti Titoli

Nei confronti online tra fornitori di conti titoli, spesso le condizioni per i piani di risparmio ETF assumono un ruolo centrale. Tuttavia, qui ci concentriamo sull’acquisto diretto di singole azioni.

Pertanto, non consideriamo qui le condizioni per i piani di risparmio. Queste sono generalmente economiche presso la maggior parte dei fornitori e incidono generalmente meno rispetto all’acquisto di azioni.

Per chi è orientato agli smartphone e prevede di effettuare molti ordini di piccola entità, cioè acquistare principalmente singole azioni o poche azioni alla volta, consigliamo neobroker come Trade Republic e Scalable Capital per le basse commissioni.

Le banche tradizionali sono più adatte per investitori che pianificano ordini più grandi o che danno particolare valore a un supporto rapido e personalizzato.

Conto Titoli con Neobroker

I neobroker offrono costi inferiori, ma le aziende non sono così consolidate, il supporto potrebbe essere meno efficiente a causa della limitazione di personale e la stabilità a lungo termine potrebbe non essere sicura come con ING, Comdirect, Consors, DKB.

I nostri neobroker preferiti sono Trade Republic e Scalable Capital. Finanzen.net Zero dà un’impressione di essere un’estensione di un sito web, e la commissione di ordine “0 EUR” non suscita necessariamente una buona impressione. Flatex è particolarmente popolare in Austria, dove l’offerta di neobroker non è ampia come in Germania.

Flatex, Smartbroker e Traders Place offrono più tipi di titoli rispetto a Trade Republic (niente fondi azionari), Scalable Capital (niente obbligazioni) e Finanzen.net Zero (niente obbligazioni), oltre a mercati internazionali aggiuntivi (USA, Europa) oltre alla sola Germania.

Questi vantaggi teorici non sono particolarmente rilevanti per i principianti che desiderano principalmente acquistare azioni di grandi società americane ed europee. Elenchiamo solo i tre neobroker più popolari. Gli altri non si distinguono in termini di recensioni e valutazioni online rispetto ai broker più noti.

Raccomandiamo generalmente i neobroker per chi inizia, per importi di investimento più piccoli e per chi utilizza lo smartphone. Tuttavia, questo non significa che uno debba selezionare anche i fornitori meno noti nella nicchia “neobroker”.

* Il 3,75% (a partire da settembre 2024) sui fondi del conto compensazione di Trade Republic è molto interessante, ma è meno rilevante se si utilizzano i fondi sul conto TR prontamente per acquisti di azioni.

Deposita 10.000 EUR e lasciali in giacenza per 5 giorni prima di acquistare azioni e otterrai circa 5 EUR extra.

Questo è un piccolo vantaggio di Trade Republic rispetto a Scalable Capital, dove, almeno nella versione “FreeBroker” discussa qui, non c’è interesse sui fondi. Il divario con Scalable cresce se si utilizza il conto compensazione di TR come un conto di risparmio ben remunerato e si lasciano i soldi lì invece di comprare azioni.

Tuttavia, il conto di risparmio TR, a partire da settembre 2024, non è necessariamente garantito dall’assicurazione tedesca sui depositi, ma potenzialmente da assicurazioni irlandesi, francesi o simili, poiché TR collabora con banche di questi paesi. Sebbene TR abbia ottenuto una licenza bancaria completa dalla fine del 2023, questa configurazione rimarrà inizialmente. In linea di principio, ciò non dovrebbe fare differenza, ma nei casi estremi, l’assicurazione sui depositi tedesca è ancora considerata più affidabile di quella francese o irlandese.

Per verificare se i fondi del vostro conto di compensazione TR si trovano presso una banca tedesca, potete andare al profilo nell’app TR e vedere il BIC della banca in cui si trova il denaro.

P.S.: Il nostro “conto di prova” con TR, a partire da settembre 2024, ha il BIC TRB… Ciò significa che il conto di compensazione si trova presso la nuova “Trade Republic Bank.” È possibile che TR trasferirà tutti (?) i conti di compensazione alla sua nuova banca nel tempo, anziché distribuirli tra varie banche partner non tedesche.

Conti Titoli con Banche Tradizionali

Tra le banche tradizionali, ING è considerata una buona scelta. Le commissioni sono più elevate rispetto ai neobroker menzionati sopra, ma più basse rispetto ad altre banche tradizionali.

Inoltre, è disponibile una gamma di titoli più completa rispetto a Trade Republic o Scalable Capital, nonché altri servizi di una banca tradizionale. Oltre a ING, sono interessanti anche Consors, Comdirect, DKB e 1822direkt (filiale della Sparkasse di Francoforte).

Il costo per ordine presso le banche tradizionali menzionate sopra, eccetto DKB, è di circa 10-60 EUR a seconda del volume dell’ordine, con un limite massimo di circa 60 EUR (eccetto Comdirect, dove apparentemente non c’è limite per la “commissione aggiuntiva basata sulla borsa” di 1/200 o 1/400 dell’importo dell’ordine). DKB ha tariffe fisse di 10, 20 e 30 EUR (30 EUR per ordini superiori a 20.000 EUR).

DKB Ideale per Azioni Francesi e Canadesi

La riduzione e il recupero della tassa alla fonte sono associati a un maggiore impegno per le azioni francesi e canadesi. È necessario compilare diversi moduli, farli certificare dall’agenzia fiscale tedesca e poi inviarli al broker, che li inoltra successivamente alle autorità francesi.

Questo processo va svolto ogni tre anni e la DKB lo supporta in modo encomiabile per una modesta tariffa a due cifre. Per i titoli di lusso francesi molto interessanti come Hermès, LVMH, Christian Dior e altri, DKB è quindi consigliata, magari come secondo conto titoli.

Maggiori informazioni sul tema della tassa alla fonte in questo video di Investflow.

Conclusione: Trade Republic e/o ING

Aggiornamento 07.10.2024: Nell’account Trade Republic di uno dei nostri dipendenti, la crescita del prezzo è stata visualizzata in modo errato per una posizione per settimane, poiché una divisione delle azioni non è stata apparentemente registrata, e la crescita del prezzo è stata evidenziata in grigio per un’altra posizione. Questo riguarda solo la visualizzazione della “crescita del prezzo dall’acquisto”, il valore del portafoglio sembra corretto, ma è comunque un po’ preoccupante poiché sembra che non sarà risolto senza ulteriori interventi. Aggiornamento 09.10.2024: Solo due giorni dopo il nostro precedente rapporto, la visualizzazione per entrambe le azioni nell’account interessato è stata corretta. Siamo felici di non aver dovuto agire, anche se a TR ci sono volute circa due settimane per correggerlo autonomamente.

Per principianti o ordini più piccoli in generale, raccomandiamo Trade Republic. La bassa commissione di ordine di 1 EUR consente l’acquisto economico di singole azioni, anche quelle con un prezzo basso. Ciò consente di costruire un piccolo portafoglio di decine di azioni, anche con relativamente pochi soldi.

Una strategia pratica può essere quella di costruire un portafoglio con Trade Republic e poi, quando è possibile effettuare acquisti di azioni più grandi o almeno non sono pianificati piccoli acquisti, trasferire il conto a ING come riserva a lungo termine.

Se vuoi acquistare pacchetti di azioni più grandi dall’inizio o vuoi tenere il tuo portafoglio solo a lungo termine, raccomandiamo ING.

Se sei già un cliente soddisfatto di Consors, Comdirect, 1822 o DKB e stai pianificando di acquistare pacchetti di azioni più grandi invece di singole azioni o piccoli pacchetti di azioni, potrebbe avere senso aprire anche un conto titoli lì.

Se sei un cliente soddisfatto della Sparkasse e vuoi anche il tuo conto titoli lì, raccomandiamo S-Broker invece di un conto direttamente con Stadtsparkasse XY. Le condizioni presso S-Broker sono ragionevoli e comparabili a quelle delle banche tradizionali menzionate.